中宏网讯 北交所上市委2026年第34次审议会议结果公告显示，上海百英生物科技股份有限公司（简称：百英生物或发行人）符合发行条件、上市条件和信息披露要求。审议意见中要求进一步说明研发费用归集的准确性、合理性，同时对经营业绩真实性、研发人员数量与薪酬支出变动趋势差异原因及合理性进行了问询。而根据问询函回复及公开信息，百英生物还存在与创业板招股书披露的供应商信息不一致、关联交易披露或不完整等方面的情形。
研发费用归集准确性之疑
作为一家聚焦于抗体药物发现领域的专业CRO服务商，百英生物主业是为生物医药客户提供抗体和蛋白表达、抗体发现与优化、稳定细胞株开发等技术服务。2022年至2025年上半年，含股份支付费用在内，各期研发费用分别为2709.67万元、4277.89万元、4661.26万元、2375.27万元，占营收的比例分别为10.40%、12.64%、11.58%、9.62%。
需要注意的是，其中各期委托外部研究开发费用分别为63.84万元、105.72万元、242.97万元、83.66万元。根据招股书内容，委托外部开发的费用，是以双方确认的结算单为依据，分项目确认委外开发费用。
图片来源：发行人北交所上市招股书
根据《财政部国家税务总局科技部关于完善研究开发费用税前加计扣除政策的通知》（财税〔2015〕119号）、《国家税务总局关于企业研究开发费用税前加计扣除政策有关问题的公告》（国家税务总局公告2015年第97号）、《财政部税务总局科技部关于企业委托境外研究开发费用税前加计扣除有关政策问题的通知》（财税〔2018〕64号），企业委托外部机构或个人进行研发活动所发生的费用，按照费用实际发生额的80%计入委托方研发费用并计算加计扣除，受托方不得再进行加计扣除。
另外需要指出的是，百英生物存在研发成果转为销售的情况。根据问询函回复，其“宿主细胞悬浮驯化项目”共产出了204个已驯化CHO细胞，将其中70个已驯化CHO细胞成本共计108.86万元在2021年项目完工时冲减了研发费用，确认为存货，并披露2022年至2024年度当期销售/领用个数分别为10个、15个、5个（报废2个），转结金额分别为15.55万元、23.33万元、10.89万元。而致同会计师事务所出具的年度审计报告显示，2022年至2024年度研发样品销售收入分别为53.10万元、60.18万元、23.89万元。
图片来源：问询函回复/审计报告
关于参照委外研发费用加计扣除相关政策，发行人委托研发费用归集是否正确，以及审计报告中研发样品销售金额与招股书披露的研发成果转销售金额存在矛盾的原因，百英生物并未回应。
两版招股书供应商信息不一致
百英生物北交所上市招股书显示，2022年度前五大供应商分别为上海奥浦迈生物科技股份有限公司、山西七峰山农牧股份有限公司、北京绿百草科技发展有限公司、泰州东方中国医药城控股集团有限公司、上海泰坦科技股份有限公司，对应的采购额分别为586.53万元、304.40万元、300.22万元、265.58万元、257.71万元。
图片来源：发行人北交所上市招股书
而此前其拟在创业板上市的申报稿显示，2022年度前五大供应商分别为泰州市自然资源和规划局、上海坎吉科学仪器有限公司、上海奥浦迈生物科技股份有限公司、江苏汉唐国际贸易集团有限公司、江苏朝锦生物科技有限公司，对应的采购额分别为983.65万元、798.92万元、586.53万元、546.46万元、456.88万元。不仅除上海奥浦迈生物科技股份有限公司以外的名单完全不同，且上海坎吉科学仪器有限公司、江苏汉唐国际贸易集团有限公司、江苏朝锦生物科技有限公司并未出现在北交所招股书前五大供应商中。
图片来源：发行人创业板上市招股书
对于两版招股书中2022年度前五大供应商信息及采购金额不一致的原因，百英生物也未回应。
关联交易披露完整性存疑
关联交易内容显示，2022年至2024年度，百英生物向安捷生物（安捷生物科技泰州有限公司）提供抗体发现与优化服务的金额分别为0元、99.06万元、0元。关于安捷生物，披露为发行人曾任董事郭小斐担任董事的企业，郭小斐于2021年11月不再担任发行人董事，安捷生物自2022年11月起不再作为发行人关联方。但安捷生物却出现在2023年度经常性关联交易名单中。
图片来源：发行人北交所上市招股书
经股权穿透及查询企业信息，百英生物实控人控制的科抗生物（2021年11月已注销）法人兼执行董事为张俊，持股比100%。同时张俊为安捷生物科技泰州有限公司董事；安捷生物董事长张久春为麦里生物科技（上海）有限公司持股比例6.3062%的主要股东兼董事。此外，董事、高级管理人员对外投资情况显示，百英生物董事、总经理程千文同时担任安捷生物、麦里生物科技（上海）有限公司董事、总经理，并分别持股比为1.49%、1.17%。而在问询函回复中，麦里生物为百英生物2023年度“抗体发现与优化服务”的前五大客户之一。
关于关联交易披露是否完整，是否存在关联交易未关联的疑点，百英生物也未给出回复。
图片来源：发行人北交所问询回复
2022年至2025年上半年各期，百英生物营收分别为26043.87万元、33839.44万元、40238.68万元、24689.73万元，净利润分别为5765.29万元、8402.11万元、12382.77万元、8300.10万元，扣非净利润分别为5451.00万元、7131.76万元、11599.59万元、8177.81万元，毛利率分别为65.88%、66.15%、70.04%、69.03%。而同行业可比公司对应各期均值分别为50.77%、48.92%、45.46%、51.89%。其中低于义翘神州的原因解释主要系义翘神州以通用类蛋白产品销售为主，通用类产品的毛利率高于CRO服务毛利率；高于睿智医药的原因解释为睿智医药大分子业务板块的订单获取情况未达到预期；高于金斯瑞生物科技的原因解释为业务结构差异所致；高于药明生物的原因解释为药明生物固定资产投资支出较多，导致其毛利率相对较低。
特别声明：文中提及内容均来源于公开信息，不构成实质性投资建议，据此操作风险自担。