中宏网讯 8月30日，全国首家“A+H”股农商行、重庆本土最大的地方法人银行——重庆农村商业银行（以下简称“重庆农商行”，股票代码：601077.SH/03618.HK）发布2026年半年度报告，这是一份极具含金量的成绩单：营收增速创近五年新高、不良率连续六年下降、净息差逆势回升。
在银行业整体面临息差收窄、资产质量承压的大环境下，这家全国首家“A+H”上市农商行以这组“硬核”数据证明：头部农商行不仅能跑赢同行，更能穿越周期。
中报显示，上半年，重庆农商行实现营业收入158.92亿元，同比增长7.81%，增速创近五年新高；净利润83.43亿元，同比增长6.32%；不良贷款率1.05%，连续六年保持下降；净息差同比逆势回升6个基点至1.66%。
四项核心指标同时向好，在当前的银行业经营语境中，并不多见。
同时，普益标准2026年上半年《商业银行综合竞争力评价报告·农商行百强榜》中显示，重庆农商行在“综合竞争力”“盈利能力”“稳健经营能力”“科技与服务创新能力”“品牌建设能力”5项排名中均位列农商行第一，亦是重庆农商行综合实力的有力实证。
商业银行综合竞争力评价报告农商行百强榜（2026年上半年）
逆势增长：营收增速创五年新高
2026年上半年，重庆农商行营收增速跳升至7.81%，为近五年新高，这不仅是数字的反弹，更是经营逻辑的质变。
最关键的变量在于“量价齐升”。
上半年利息净收入135.29亿元，同比大增15.20%——这是营收增长的最大引擎。增长来自两端：一是规模端，贷款总额较上年末增长5.95%，高于同期银行业4%-5%的平均水平；二是价格端，净息差同比逆势回升6个基点至1.66%，在行业净息差整体承压的背景下殊为不易。
更值得关注的是成本控制。上半年成本收入比降至23.84%，处于行业低位。
重庆农商行2026年上半年核心业绩数据
盈利质量也在持续改善。归母净利润占营收的比重已从2021年的31%提升至目前的51%以上。这说明重庆农商行的利润增长不是依赖规模扩张的粗放驱动，而是靠“降本增效+减少减值损失”的内生动力。
资产质量持续向好：不良率仅为行业均值37%
营收增速是“面子”，资产质量是“里子”。于内，重庆农商行亦展示强劲管控能力。
中报显示，重庆农商行2026年上半年不良贷款率1.05%，较上年末再降0.03个百分点，连续6年保持下降趋势。关注类贷款占比较上年末降至1.40%，前瞻性风险指标持续向好。
放在行业坐标系中，这个数字的含金量更加清晰：
2026年上半年，全国农商行板块不良贷款率为2.83%，环比上升4个基点，接近行业平均水平的两倍。而重庆农商行的1.05%，仅为农商行板块均值的37%。
拨备覆盖率357.47%，仍是行业均值的2.28倍（一季度商业银行均值203.14%，农商行板块均值156.66%）。在拨备覆盖率距150%监管红线已不足7个百分点的行业压力中，重庆农商行357.47%的“安全垫”堪称奢侈。
重庆农商行资产质量对比
值得强调的是“增量不增险”。重庆农商行上半年总资产增加1225亿元，在这种规模扩张下不良率不升反降，说明新增资产质量显著优于存量——这是风控体系扎实运行的最好证明。
竞争壁垒：“双老大”底盘+二元经营体系
重庆农商行的逆势增长，根植于两个不可复制的结构性优势。
第一个优势是“双老大”底盘。
重庆农商行是全国资产规模最大的上市农商行，也是重庆资产规模最大的地方法人银行。这种“双老大”地位意味着双重红利：作为全国农商行龙头，它在资本补充、品牌溢价、跨区域布局上享有先发优势——旗下拥有渝农商理财公司、渝农商金租公司，参股重庆小米消金公司等；作为重庆本土最大的银行，它深度绑定了成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道、“33618”现代制造业集群等国家及地方战略的落地——上半年公司贷款和垫款总额较上年末增长11.32%，其中，中长期贷款增加422亿元，主要投向制造业、租赁商务服务业、水利环境等国计民生领域。
第二个优势，也是最具辨识度的差异点——“县域+主城”的二元经营体系。
在四大直辖市农商行中，重庆农商行的实践路径颇为独特，它既没有放弃县域根基，也没有在城市市场退缩，而是两者兼得。
县域板块，稳如磐石。1724家网点中，82%布局于县域和乡镇，覆盖重庆市37个行政区县。460万养老金账户绝大多数分布在区县、乡镇，是低成本存款最核心的来源。个人存款占全行总存款85%以上，存款付息率降至1.24%（同比-28bp）。县域存款占全行总存款73%，这是最扎实的“基本盘”。
主城板块，进取突围。在守住县域基本盘的同时，重庆农商行主动出击城市市场，抓住重庆作为国家战略高地的历史机遇，深度参与城市建设与产业升级。涉农贷款2700亿元、普惠小微贷款1455亿元，市场份额均居重庆首位——它不是“只做农村的银行”，而是“农村绝对领先、城市快速追赶”的全能型区域龙头。
这种“进可攻、退可守”的二元格局，是外省银行无法复制的竞争壁垒。
战略支撑：“三种新动能”从蓝图走向实效
如果说“双老大”和“二元体系”是重庆农商行的先天禀赋，那么管理层的战略定力与执行力，则是将禀赋转化为业绩的关键变量。
2025年，重庆农商行董事长刘小军提出“数字驱动、产业链动、场景圈动”三种新动能转型战略。2026年上半年的业绩证明，这些战略正在转变为时效引擎。
数字驱动——以数字化改革驱动获客模式从“点状营销”向“系统性营销”转变。数字信贷产品余额达1350.94亿元。线上手机银行客户已达1243万户，其中数字渠道活跃用户达604万户。
产业链动——深度嵌入重庆地方产业链条。外部看，重庆产业链丰富且融资需求旺盛；内部看，网点深度下沉、地缘信息优势显著，能更好地切入产业链上下游企业。公司贷款和垫款总额较上年末增加11.32%，正是这一战略的直接成果。
场景圈动——“渝快荟”社区商业场景已积累商户超19万户、个人客户335万户；商圈经济方面，重庆共有5个商圈跻身全国百强，位列各城市第6位，为场景金融提供了丰富的落地载体。
发展规划已清晰落地，在优质区域经济环境与三种新动能的双重驱动下，重庆农商行的增长曲线是可预见的。
穿越周期的价值重估
在“2025年中国银行业前100名单”和“2026年度全球银行1000强榜单”中，重庆农商行分别列第22位（前21名均为国内系统重要性银行）和第124位，均为我国上榜农商行中的第一名，行业地位已被权威榜单反复验证。
从2021年到2026年上半年，重庆农商行的净利率从31%提升至52%以上——盈利质量的大幅改善，是盈利模式从“规模驱动”向“价值驱动”转型的最好证明。
当银行业整体进入“低息差、低增长、高风险”的新常态时，具备“存款成本低、资产质量优、区域红利强”三重特征的银行，或将获得估值溢价。重庆农商行恰好同时具备这三个条件。
重庆农商行的核心逻辑，可以用三句话概括：
行业承压时，它逆势增长；板块分化时，它断层领先；红利释放时，它空间可期。简而言之，这就是重庆农商行的核心逻辑，也是这家银行在推进高质量发展过程中彰显出的经营姿态。
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