中宏网讯 近年来，在银行业利润空间持续收窄的大背景下，银行年报的意义，正在从单一业绩披露，转向对经营质量与发展韧性的综合体现。
近日，作为全国首家“A+H”股上市农商行、西部首家“A+H”股上市银行——重庆农村商业银行（简称“重庆农商行”，股票代码：601077.SH/03618.HK）发布2025年年度报告。分析其2025年年报，发现呈现出较为清晰的结构特征：一方面，盈利质量在大基数下稳步增长，资产规模与存贷业务继续保持区域领先，基本盘稳固；另一方面，以“数字驱动、产业链动、场景圈动”为代表的业务调整正在推进，增长方式逐步由传统路径向多元化延伸。
在规模基础、盈利表现与转型进展相互叠加的背景下，这家万亿级农商行的经营逻辑，正呈现出更加均衡与可持续的特征。
经营业绩稳中提质，核心指标保持重庆第一
从重庆农商行披露的2025年年度报告可以看出，其营业收入、净利润实现双增，净利润增速超过5%。对于一家资产规模已达万亿级的农商行而言，这一业绩不仅反映出该行盈利端的稳定性，也体现出在复杂环境下仍具备一定的增长弹性。
如果把观察维度从“增速”延伸至“体量”，其表现则更加直观。
截至2025年末，重庆农商行资产总额达到1.67万亿元，同比增长9.95%。从区域维度看，这一规模体量不仅是重庆金融体系中的“压舱石”，也是西部区域金融的重要支撑。
与规模增长相对应的，是持续夯实的业务基础。
2025年，重庆农商行存款余额为10287.28亿元、较上年末增加867.81亿元，贷款余额为7972.87亿元、较上年末增加830.14亿元，分别同比增长9.21%和11.62%。无论从存量还是增量来看，存款与贷款市场份额均保持重庆同业第一，区域市场优势进一步巩固。
如果说规模决定的是“位置”，那么效益则体现的是“质量”。
2025年，重庆农商行实现营业收入286.48亿元，同比增长1.37%；实现净利润124.20亿元，同比增长5.35%，延续了营收与利润“双增长”的态势。在此基础上，该行净资产收益率达到9.18%，在行业整体盈利能力承压的背景下，依然保持较高水平。
更值得关注的是，净利润增速明显快于营收增速。这背后并非单一因素驱动，而是源于该行在成本控制与结构优化上的持续发力。报告期内，该行成本收入比同比下降0.64个百分点，实现了风险与成本的“双降”，盈利质量进一步提升。
在银行经营中，真正拉开差距的，往往不是规模与利润本身，而是风险与质量。
截至2025年末，重庆农商行不良贷款率降至1.08%，较上年末下降0.10个百分点，自2021年以来已连续四年保持下降趋势；拨备覆盖率提升至367.26%，同比上升3.82个百分点，风险抵补能力持续增强。与此同时，该行资产质量已达到近7年及A股上市以来的最优水平。
这一组数据背后，是一套更加主动、精细的风险管理体系正在成型。
2025年，重庆农商行将风险防控提升至更为核心的位置。2026年初，设立首席合规官，进一步强化风险管理的统筹能力；与此同时，该行以数字技术赋能全面风险管理，构建“横向到边、纵向到底”的主动风控体系，并以“量、价、险”三维度为核心，对信贷产品进行统一评价与动态优化，推动产品体系实现“优胜劣汰”。
从净利润增速跻身上市银行前列，到资产、存贷规模持续领跑区域，再到风险指标持续优化，重庆农商行正在用一组组“硬指标”说明：在行业周期波动之中，这家万亿级农商行不仅站得住，而且站得稳、走得远。
强化金融供给，服务地方经济与多元需求协同推进
从资金投向来看，重庆农商行近年来有一个明显特征，即持续将金融资源向区域经济关键领域倾斜。
作为扎根西部的本土金融机构，该行长期围绕地方经济、中小企业、“三农”及城乡居民等重点领域开展业务布局，并在资源配置与服务方式上不断做出调整、优化，使金融供给与区域发展需求保持较高匹配度。
这种匹配，首先体现在对县域市场的持续投入。
目前，重庆农商行将近70%的人员、80%的网点布局在县域及农村地区，在全市范围内形成了完整的基层金融服务网络。在此基础上，涉农贷款规模及市场份额长期保持领先，“三农”金融的基础盘持续保持稳定。
在巩固县域优势的同时，该行也在加快向城市业务延伸。
过去一年，围绕区域发展机遇，重庆农商行持续补强对公业务短板，拓展城市客户与产业服务场景，在县域深耕的基础上，逐步打开新的业务空间。这种由县域向城市延展的布局，使其服务范围与客户结构更加多元。
如果说空间布局决定了金融服务的覆盖范围，那么产品与运营能力，则直接影响服务的触达效率。
2025年，重庆农商行在消费金融领域的增长较为突出。截至年末，该行个人消费贷款余额达到775.15亿元，较上年末增加145.20亿元，同比增长23.05%。
这一增长背后，与其产品与渠道的调整密切相关。
以“渝快甄好贷”为代表的消费信贷产品，通过网格化营销方式实现快速拓展，全年新增授信客户超过8万户；在数字化运营支持下，产品实现了超过35%的潜在客户转化率。同时，作为本地法人银行中率先开展个人消费贷款财政贴息业务的机构之一，该行在一定程度上也带动了区域消费需求的释放。
从县域金融到城市业务，再到消费金融产品的持续扩展，重庆农商行的金融供给正在由单一信贷投放，逐步转向更加多层次的资源配置方式。
这种变化，使其既能够支撑乡村振兴等长期需求，也能够对接居民消费等短期增长点，在不同经济场景中形成更为灵活的服务能力，并进一步强化其在区域金融体系中的支撑作用。
新管理层推动变革，“三种新动能”穿越周期
2025年，重庆农商行提出以数字驱动、产业链动、场景圈动“三种新动能”为核心的发展方向，对现有业务模式进行调整，重塑经营逻辑，推动发展模式系统性变革，并同步制定了覆盖2025年至2027年的发展规划。
从目前披露的信息来看，“三种新动能”已经在业务层面深入推进，并落地见效。
首先是获客与服务能力的重构。
过去，银行业务更多依赖网点与人工触达，而在“数字驱动”框架下，客户获取与服务方式开始向数据化、平台化转变。重庆农商行通过组建业技融合团队、上线科技金融获客平台，实现对超过3.1万户企业需求的对接，并带动新增授信86亿元。同时，通过与高校、科研院所、创投机构及产业园区等多方主体协同，逐步形成覆盖科技企业不同阶段的服务网络。
在这一过程中，数字技术不再只是支撑工具，而成为直接参与业务生成的重要环节。
其次是客户组织方式的变化。
传统模式下，银行往往围绕单一企业开展服务，而在“产业链动”的思路下，服务对象开始从“单个客户”拓展为“产业网络”。重庆农商行通过构建产业知识图谱，围绕云阳面业、涪陵榨菜、巫溪中药材等特色产业，搭建起连接龙头企业、农户、经销商及科研机构的服务体系，并推出“榨菜贷”“脆李贷”等针对性产品。
这种方式，使金融资源在产业链内部实现更高频率流动，也增强了银行与客户之间的联动关系。
再次是银行角色的延伸。
在以往模式中，银行更多处于交易后端，而随着“场景圈动”的推进，其逐步向消费与生活场景前端延伸。以“渝快荟”为代表的社区商业生态，通过联动商户与个人客户，形成“金融行为—消费—商户增长”的闭环。截至2025年末，相关场景已覆盖重庆全部区县，累计带动2.3万商户实现3362万笔交易、金额38.95亿元；同时，通过“江渝文旅卡”等产品，将金融服务进一步嵌入文旅消费链条之中。
在这一过程中，银行的角色，从单一的金融服务提供者，逐步转向场景参与者。
从获客方式、客户组织到服务场景的变化可以看到，所谓“三种新动能”，并非简单的业务拓展，而是围绕经营方式所展开的一系列调整。
从数字能力到产业组织，再到场景运营，“三种新动能”所对应的，并不仅是业务条线的调整，更是增长逻辑的重构。
在这一过程中，重庆农商行一方面依托其在县域、零售与区域网络方面的既有优势，持续巩固基础盘；另一方面，通过引入新的技术手段、服务模式与生态连接方式，不断拓展业务边界。
可以看到，在当前行业环境下，这种围绕“数字—产业—场景”的系统性变革，正在逐步转化为更具持续性的增长动力。
对于一家万亿级农商行而言，规模优势固然重要，但真正决定其能否穿越周期的，往往是增长逻辑本身的变化。从这一点来看，重庆农商行正在走出的，正是一条由“规模驱动”迈向“价值驱动”的转型路径。
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