11月18日午后，半导体设备ETF（561980）延续强势、截至发文涨2.59%，近三日获资金连续净流入超6500万。成份股方面，京仪装备大涨9.31%，龙头设备厂商北方华创涨6.56%，中微公司、拓荆科技涨超4%，寒武纪、中科飞测等涨超2%。
具体来看，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中微公司权重占比约16.22%、北方华创约12.62%、寒武纪10.76%、中芯国际9.25%、海光信息7.86%，前五大集中度约57%，汇集半导体设备+材料+设计龙头，高弹性特征较为明显。
产业链角度，近期三大催化持续拉动半导体设备需求：
1.存储芯片涨价加速，有望迎来价格+创新周期共振
三星10月份部分存储芯片价格较9月份上涨高达60%，闪存龙头闪迪11月大幅调涨NAND闪存合约价格+50%。根据招商证券，受益于AI服务器需求增长，各家存储原厂均明确表态涨价，中国部分模组厂跟进报价，整体行业加速备货。
2.下游晶圆厂产能建设提供内在支撑
据官方披露，目前中芯国际承接了大量模拟、存储包括NOR/NAND Flash、MCU等急单；三季度月产能首次突破100万片大关，产能利用率提升至95.8%高位，表明行业需求旺盛。国投证券指出，下游晶圆厂的产能建设，或为上游设备、零部件、材料领域带来确定性增长机遇。
3.AI等高算力需求拉动先进制程产能扩张
西部证券指出，一方面，国内先进制程持续突破，成熟制程扩产，将继续拉动设备、材料、零部件等领域的投资需求。另一方面，受外部供应链安全等因素影响，半导体设备与材料的自主可控愈加刚性。
配置方面，招商证券指出，2026年国内先进逻辑产线扩产有望提速，同时伴随着长存三期公司成立，偏先进存储扩产可期，国内上游设备、材料、零部件厂商有望受益于下游扩产和自身新品突破。或可关注景气周期持续上行的存储板块、受益于下游扩产趋势的设备/材料等板块、需求展望乐观的算力板块等。
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