今日港股市场整体回调，但存储芯片概念股逆势走强。截至发稿，兆易创新（03986.HK）涨5.91%，澜起科技（06809.HK）涨2.48%。
消息方面，6月3日，国际指数编制公司富时罗素公布季度审核结果，对富时中国50指数、富时中国A50指数等多个中国相关指数进行成分股调整。
其中富时中国A50指数新纳入兆易创新、澜起科技、东山精密、胜宏科技等科技企业，同时剔除中国建筑、海天味业、海尔智家、平安银行、迈瑞医疗等5只传统行业股票。本次调整将于6月18日收盘后正式生效，科技股在本轮指数调整中占据主导地位。
机构称存储芯片面临长期供应瓶颈
摩根士丹利6月3日发布深度研究报告指出，DRAM已成为AI基础设施扩张的核心瓶颈，NAND闪存供应同样处于极度紧张状态，当前供需失衡局面预计将持续2至3年甚至更长时间。
大摩分析师Joseph Moore在报告中强调，制约存储芯片供给扩张的核心障碍并非资本投入意愿，而是物理层面的硬性约束——无尘室产能不足与EUV光刻机供应受限。这一现实状况使得存储厂商即便有意大规模扩产，实际落地速度也将受到严格限制，直接支撑了“更长久、更高峰”的行业盈利周期判断。
基于上述分析，摩根士丹利同步大幅上调美光科技（MU.US）和闪迪（SNDK.US）的目标价。其中，美光目标价从520美元上调至1050美元，闪迪目标价从1100美元上调至1750美元，两只个股均维持“增持”评级。此外，大摩将美光2027财年每股收益预期上调48%，反映出对存储行业长期景气度的高度信心。
目前NAND需求创历史新高
市场调研机构Counterpoint最新发布的NAND存储市场追踪报告显示，受人工智能需求强劲推动，2026年第一季度全球NAND闪存存储市场营收达到创纪录的460亿美元。这一数据较2025年第四季度增长90%，与2025年同期相比增幅高达246%，单季度规模已超过2023年全年水平。
Counterpoint在报告中指出，这一增长势头与前期DRAM行业价格大幅上涨趋势形成呼应。报告特别强调，AI基础设施的大规模部署以及向“代理式人工智能”（Agentic AI）的转型，已成为NAND市场的核心增长引擎。
具体产品结构方面，面向服务器的企业级固态硬盘（eSSD）在今年第一季度占据了NAND市场总量的43%。Counterpoint预计，随着AI服务器需求持续攀升，到2026年年底，企业级SSD在NAND市场的占比将超过60%，进一步凸显AI算力需求对存储市场的结构性影响。（编辑 胡家荣）
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