共享出行平台哈啰，再次将一家保险经纪公司收入囊中。
近日，四川亿安保险经纪有限公司完成工商变更，哈啰旗下上海钧丰网络科技有限公司（下称“上海钧丰”）成为全资股东。这并非哈啰第一次拿下这家公司，2022年它曾短暂控股，半年后便退出。四年过去，同样的标的，哈啰去而复返。答案或许藏在近期引发争议的“安心骑”产品背后，也藏在8亿注册用户尚未被充分开掘的出行保险需求之中。
而在保险中介行业正经历“报行合一”与“清虚提质”双重洗礼的当下，这张牌照究竟值多少钱，哈啰又打算怎么用，成为市场关注的焦点。
北京大学应用经济学博士后、教授朱俊生在接受《华夏时报》记者采访时表示，互联网平台进入保险行业，本质上是从流量经营走向风险管理和用户价值经营。牌照只是基础，真正决定竞争力的是能否结合自身场景优势，建立产品、数据、服务和风险管理能力，实现“发现风险、管理风险、保障风险”的完整闭环。
哈啰的保险棋局
国家企业信用信息公示系统显示，四川亿安保险经纪有限公司已完成工商变更，原股东张娅、成都赛玛赫通用航空服务有限公司退出，新增上海钧丰为全资股东。这家成立于2004年、注册资本5000万元的保险经纪公司，就此纳入哈啰版图。
这次收购的特殊之处在于，这已经是哈啰第二次成为这家公司的主人。2022年5月，上海钧丰曾以同样的价格拿下该公司全部股权，但入股不足半年后便退出，股东变更回原持有人。
四年后重新入场，哈啰方面对相关媒体的回应是“企业正常的对外投资行为”，并表示此前与亿安保险经纪建立过合作关系，有一定合作基础，对公司发展较为熟悉。
但亿安保险经纪的实际经营状况，与其“5000万元注册资本、全国性保险经纪资质”的合规外壳形成反差。
据天眼查，2023至2024年公司参保人数在5人左右，囊括高管、合规、内勤全部岗位，无专职销售与线上运营团队，几乎是个“空壳”。
“要让这张牌照起死回生，哈啰需要从三个维度进行投入。”南开大学金融学教授田利辉告诉《华夏时报》记者，一是合规与人才的重建，必须引入精算、核保、理赔等完整的保险专业团队，将一张中介牌照升级为一个具备全链路服务能力的保险运营实体。
二是技术与系统的嫁接，将保险中台深度嵌入出行App的底层，实现从用户触发场景到保单出具、理赔服务的全流程数字化闭环。三是产品共创能力，基于出行数据，与保险公司联合设计碎片化、场景化的微保险产品，这是壳价值之外唯一不可替代的核心竞争力。
朱俊生向本报记者表示，收购保险牌照只是进入行业的起点，哈啰要实现实质运营，需要补齐专业能力、产品能力和服务能力。首先，需要建立保险经营团队，包括产品、精算、合规、运营等专业人才；其次，应围绕自身出行生态开发场景化保险产品，如骑行意外、交通责任、出行保障等；同时，需要打通用户数据和运营体系，提高精准营销能力；此外，还需建立理赔和风险管理服务体系，推动保险从简单销售向综合保障服务转变。
要理解哈啰为何在此时重新拿下这张牌照，需要回到一个具体的产品争议。
今年3月底，哈啰推出“安心骑”骑行保障服务，按次收费，连续服务每次0.2元，单次0.3元，附赠最高20万元保障。上线一个月后，该服务已覆盖232万用户。但随之而来的是大量用户投诉，扫码即被默认勾选、退订入口难以找到，有用户反映两天内被连续扣款11笔。
根据《消费者权益保护法》第九条和《电子商务法》第十九条，若存在“扫车即弹、默认勾选”的设计，可能构成违规的“强制搭售”，实质上剥夺了用户的选择权。
哈啰方面曾解释称公司未销售保险，“安心骑”系增值服务，保险为无偿附赠，该服务由第三方公司独立提供。但从用户视角看，服务入口、支付场景、使用场景均在哈啰App内完成。此次收购亿安保险经纪，客观上为这类保险相关业务提供了持牌经营的合规基础。
而“安心骑”的上线则与共享单车事故风险压力相关。全国人大代表陈达在2026年全国两会期间披露，一家共享单车运营企业自述，2025年全国类似“骤停”伤害事故达700起，骨折、韧带撕裂等伤害屡有发生。以上海为例，2025年消保委受理的共享单车投诉达7197件，同比激增74.5%。
洗牌期入局
共享出行领域布局保险牌照并非哈啰首创。滴滴2016年通过旗下公司控股中安风尚（北京）保险代理有限公司，取得保险代理牌照；2020年全资控股公司参股现代财险。美团于2018年通过重庆金诚互诺保险经纪有限公司获得保险经纪牌照。至此，共享出行领域滴滴、美团、哈啰三家公司均已布局保险中介业务。
在田利辉看来，出行平台做保险经纪，最大的优势是场景的原生数据和精准触达能力。出行平台理解的不只是用户的消费画像，更是他们的时空轨迹和出行习惯，这让保险从一种静态的条款，变成了可以实时动态匹配的风险对冲。
“最大的难点在于信任迁移与低频向高频的转化。用户对平台的心智定位是出行，能否接受在这个场景下购买复杂的金融产品，是一个巨大的跨越鸿沟。同时，两轮出行场景本身接触时间短，如何在秒级交互中完成保险需求的激发和闭环投保，是极致的产品体验挑战。”田利辉说道。
值得一提的是，这三家公司的场景基因差异明显，滴滴偏重四轮出行，美团侧重本地生活，哈啰以两轮共享为核心。田利辉指出，从转化效率看，滴滴的四轮出行场景具备天然的优势。其服务时长长、安全感知强、客单价高，为保险需求的激发和转化提供了更优的土壤，是显而易见的转化漏斗最高效者。美团则是广度最大，但保险心智聚焦度弱。哈啰的两轮场景，需求密度看似不足，但恰恰被低估了。
田利辉进一步向本报记者表示，两轮出行的频次远超四轮，用户基数巨大，风险暴露虽单次微小但频发。真正的机遇在于，利用高频触点积小保为大保，比如将单次的骑行意外险，逐步拓展为涵盖日常通勤、运动生活、家庭财产的全场景个人意外保障。关键不是单次需求的深度，而是从高频入口切入长周期保障的运营能力。
朱俊生亦认为，哈啰的两轮出行虽然单笔保险价值较低，但具有高频触达和广泛用户基础，也存在较大的场景保险潜力。哈啰的关键不在于销售传统保险，而在于探索嵌入式保险模式，将保障融入骑行服务、会员权益和安全管理之中。未来，平台保险竞争的核心不是用户规模，而是谁能更有效地把场景风险转化为长期保障价值。
哈啰此番入局，恰逢保险中介行业深度洗牌。金融监管总局披露的数据显示，2024年至2025年，全国累计查处吊销注销保险中介集团3家、保险专业中介法人机构57家；清退保险专业中介分支机构3730家、保险兼业代理机构226家。2026年至今已有132张保险中介牌照被注销。
在阿里资产等平台上，多笔保险中介股权起拍价仅303万元至637万元。2026年6月，人保寿险以1元底价挂牌转让中美国际保险销售100%股权，后者注册资本1.5亿元，曾持有全国性保险销售牌照，但已资不抵债，接盘方还需代偿超2000万元债务。几乎同期，中国电信旗下中通阳光保险经纪也被挂牌转让，这已是该公司第四次挂牌，此前三次从1.37亿元降至9606万元始终无人问津。
田利辉指出，哈啰此时入局也是看到了洗牌期的窗口价值。行业出清期，正是获取合规牌照的性价比最高之时，监管门槛的提高已将大量“空壳”机构挡在门外，存量牌照的稀缺性开始显现。更深层的逻辑在于，哈啰已经走到了流量变现的深水区。两轮出行带来的庞大用户数据，需要一个高附加值的金融服务来承接，而保险是比信贷更轻、更合规的变现路径。这不是逆势冒险，而是对既有用户资产价值的深度挖掘，是在核心出行生态闭环上补上金融这块积木。
在朱俊生看来，哈啰此时布局保险中介，并非简单进入保险销售领域，而是顺应保险行业从“渠道竞争”向“场景竞争、生态竞争”转型的趋势。随着传统中介依赖人海和费用驱动的模式难以持续，拥有用户场景和数据能力的平台企业正在成为保险服务的重要入口。
“对于哈啰而言，保险既是提升用户价值的重要工具，也是完善出行生态、增强用户黏性的重要抓手。通过保险连接出行场景与风险保障，哈啰希望实现从流量运营向用户长期价值经营的转变。”朱俊生说道。（吴敏）
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