创业板市场的投资价值正在持续释放。一方面，创业板企业盈利修复态势明确，新兴产业板块亮点纷呈；另一方面，机构对创业板的配置权重显著提升，新能源、半导体、生物医药、人工智能、数字经济等投资机遇被市场看好。
投资价值显著
从刚刚披露完毕的上市公司三季报来看，各板块业绩呈现分化，创业板净利润增速最快。Wind数据显示，三季度，创业板公司实现营业收入3.23万亿元，较2024年同期增长9.19%；实现净利润0.25万亿元，同比增长16.4%。
从行业维度看，通信、电力设备、电子、机械设备等板块成为业绩增长的主力军，凸显新兴产业的强劲动能。
更具说服力的是，创业板整体盈利增速在A股各板块中表现突出。华南一家大型基金公司提供的数据显示，2025年前三季度，创业板归母净利润同比累计增长16.78%，增速领先于主板及其他板块，反映出创业板聚焦的成长型企业在产业升级浪潮中具备较强的盈利韧性。
“结合创业板产业布局来看，含量较高的新能源、电子通信、医药生物、计算机等产业，契合国家战略与新质生产力发展方向，具有政策性红利；同时，创业板企业研发费用支出显著增长，为其长期成长性奠定了基础。”一位基金公司投研人士表示。
“从三季报来看，创业板企业盈利整体呈现修复态势，新兴产业板块业绩亮眼。当前，创业板估值处于历史相对低位，具备一定安全边际。结合盈利改善预期与改革政策红利，具有相应长期投资价值。”招商基金市场支持与管理部首席财富顾问黄亮如此表示。
博时创业板ETF基金经理尹浩分析，当前创业板指市盈率PE约为41倍，处于2010年上市以来由低到高36%的分位数水平，且市盈率分位数明显低于国际市场同期水平，如美股标普500指数的PE处于2005年以来95%分位数、纳斯达克指数在87%分位数。从历史和国际比较来看，创业板指估值都处于较低位置。同时，创业板指高度聚焦新能源、电子通信、医药生物、计算机等代表中国产业升级方向的行业，是新质生产力的核心载体，在AI产业周期浪潮中，具有较大估值抬升潜力，长期配置价值凸显。
细分到核心指数，华安基金首席指数投资官、总经理助理许之彦指出，创业板50指数50只成份股中，32家三季度归母净利润同比增速为正，13家同比增速超100%，净利润增速中位数高达22.5%，“核心成份股的高成长性和盈利能力，为指数长期走势奠定了坚实基础，且指数净利润增速在今年一、二季度已呈现修复态势，随着‘十五五’规划推进，相关产业有望进入业绩释放期，进一步消化估值，配置价值显著”。
创业板配置权重明显提升
看好信息产业、AI等领域
科创板投资价值不断显现，成为以公募为代表的机构投资者追捧的方向，三季度公募基金配置创业板权重明显提升。
国信证券报告显示，2025年三季报披露的主板配置权重为47.54%、创业板配置权重为19.29%、科创板配置权重为13.91%，港股配置权重为19.26%。其中，主板权重较上一季度明显降低，创业板和科创板权重明显提升，港股权重略有降低。
“创业板的权重行业多集中在高新技术产业和战略性新兴产业，如新能源、新材料、生物医药、高端装备制造、信息技术等，与当前制造业转型升级和创新发展的经济建设导向高度契合。”许之彦表示。
嘉实成长共赢基金经理李涛表示，科技有望成为经济增长重要引擎，人工智能、半导体等领域加速创新，推动产业变革，带动上下游产业链协同发展，有望为市场带来新的投资机遇。
“未来将聚焦国内替代空间大、政策支持明确的领域，短期波动可能是布局的良好窗口。”李涛表示。至于具体的投资方向，他介绍，在产业端，信息产业细分赛道景气度持续攀升，AI算力领域因智算中心建设提速、服务器需求激增，产业链上下游订单饱满；光通信板块受海外云厂商升级需求驱动，高端光模块出货量与毛利率双升；“反内卷”政策在科技领域延伸，在规范竞争秩序的同时保障创新企业收益，将进一步强化产业发展逻辑。“当前市场估值整体合理、结构偏低，科技成长板块估值与业绩匹配度良好，后续随着技术突破与应用落地，行业成长空间将持续打开。”
黄亮表示，机构投资者会重点布局符合国家战略导向、具备核心技术和持续成长能力的细分领域。目前相对看好几条技术及产业升级主线——新能源技术的迭代应用、半导体产业链的自主可控、生物医药的创新突破以及人工智能、数字经济与传统产业的深度融合带来的投资机遇。（记者 方丽）
免责声明：以上内容为本网站转自其他媒体，相关信息仅为传递更多信息之目的，不代表本网观点，亦不代表本网站赞同其观点或证实其内容的真实性。如稿件版权单位或个人不想在本网发布，可与本网联系，本网视情况可立即将其撤除。