在人工智能被高层定调为2025年经济工作的重中之重、AI+产业大爆发的背景下，半导体产业无疑是2025年确定性最高的受益资产之一。汇安基金副总经理、权益首席投资官邹唯、汇安基金行业主题组基金经理单柏霖日前在接受记者采访时也认为，半导体产业发展目前还处于底部发展阶段，随着渗透率逐步提升，作为国家重点发展的战略性产业，半导体产业将迎来可观的投资机会。
半导体产业仍处于底部发展阶段
邹唯表示，科技行业是当前经济结构转型升级的重要动力，无论是互联网、人工智能，还是生物科技，都在快速改变着我们的生活。而这一切才刚刚开始，他认为，对于这类行业的投资，就像是抓住了时代的脉搏，抓住了未来的发展趋势。
单柏霖则表示：“当前半导体产业仍处于底部区域，未来3—5年，半导体需求周期将触底反弹，未来3年，我们对半导体板块的判断更积极、更乐观。”当前的市场格局也在向科技成长倾斜，许多传统行业都在被科技化改造，这为投资者带来了巨大的机遇。
邹唯认为，对于半导体投资来说，国产替代有望成为主线。近年来，我国半导体行业遭遇较大外部限制，在此大背景下，提高半导体各个环节的国产替代率成为必由之路。
为了进一步扶持半导体行业的发展，国家也出台了多项政策，最明显的如国家大基金真金白银的投入，今年5月份，国家大基金三期成立，注册资本高达3440亿元，高于此前国家大基金一期、国家大基金二期的注册资本，大手笔的支持，也让半导体板块持续受益。
国信证券研报数据显示，三季度，半导体收入同比增长21.0%，其中，半导体设备、数字芯片设计等细分板块环比增速较高，同期，半导体归母净利润同比大涨49%，其中，数字芯片设计、半导体设备等细分板块同比增幅较大。
而根据国际数据公司（IDC）“全球半导体供应链追踪情报”的最新研究表明，鉴于2025年全球人工智能（AI）与高性能运算（HPC）需求不断攀升，从云端数据中心、终端设备到特定产业领域，各个主要应用市场都面临着规格升级的趋势，半导体产业将再次迎来全新的繁荣景象。
依然看好大科技板块投资机会
在当前持续震荡的市场环境下，邹唯相对看好独立于宏观经济走势的大科技行情。邹唯认为，大科技板块在技术壁垒和需求推动下具备长期增长潜力，同时国产替代的趋势为国内企业提供了新的发展契机。一方面，半导体设备以及芯片制造都属于国家重点的战略产业，未来几年的投资力度可能持续乐观；另一方面，半导体设备的渗透率还处于由低到高提升的过程，订单数据、盈利预测都相对明确，当国产化率达到临界点之后，业绩和盈利都会得到极大改善。他强调，与其他行业相比，半导体设备领域在当前阶段具有更高的成长弹性。
在半导体领域，单柏霖看好国产化率提升带来的盈利机会。他表示，“设备厂商的渗透率正从10%至30%向50%至70%推进，这一过程将为相关企业带来持续增长。”不仅如此，对于科技成长领域的长周期机会。单柏霖指出，“科技板块的高成长性和高波动性并存，投资者需要在波动中寻找确定性。”他进一步解释，投资科技板块需要从需求空间、供给格局和技术壁垒三个维度展开深度研究。单柏霖观察到，目前国内的半导体产业链涌现出一大批优质的公司，订单兑现、产品研发、客户认可都是客观存在的，未来很可能会形成纵向的研发突破。并且，过去两年中国和全球的半导体需求侧经历了双重触底，单柏霖预计，无论半导体板块是否复苏，国产化率提升都是大势所趋，会给半导体设备公司和半导体设备零配件公司带来未来2—3年的订单加速扩张，业绩兑现以及盈利能力的改善；此外，半导体产业链的并购整合也是一大利好，并购是产业发展壮大的必由之路，尤其是半导体行业，壁垒较深，只有通过并购、整合，才能发展成为强大的巨无霸企业。
“整体来说，我们看好半导体板块，看好国产化突破的机会，未来1—3年，成长确定性更高的可能是半导体设备和设备零部件细分领域。”（记者 姜业庆）
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