2024年是商业养老金业务爆发式增长之年。上海证券报记者近日统计发现，截至2024年末，国寿养老、人保养老、太平养老、国民养老4家试点商业养老金业务险企，合计开户数量和管理规模均实现大涨，开户数同比增长超2倍，管理规模同比增长超4倍。
在业内人士看来，2024年商业养老金业务大幅增长背后主要有两方面原因：一方面2024年仅仅是业务开展的第二个完整年度，2023年的可比基数较低；另一方面得益于产品创新、收益稳健、渠道优势等因素影响，越来越多的客户开始了解并认可商业养老金，共同推动规模增长。
开户数和管理规模均大涨
自2023年初启动养老保险公司商业养老金业务试点以来，我国商业养老金业务发展已经经历两个完整年度，2024年更是迎来爆发式增长的一年。
记者梳理首批试点四家养老保险公司数据发现，2024年，国寿养老、人保养老、太平养老、国民养老等险企的商业养老金开户数和管理规模实现明显增长，合计开户数超195万，同比增长超2倍；合计管理规模突破千亿元，同比增长超4倍。
分公司来看，国寿养老在开户数和管理规模上都位居前列。截至2024年末，国寿养老商业养老金业务累计开立账户数约102.57万户，有效账户为76.30万户；发行商业养老金产品10只，存量规模约489亿元。
在新增开户和新增交费方面，太平养老增速处于领先水平。截至2024年末，太平养老商业养老金累计开立账户约27.04万个，较2023年末增长超3倍。2024年该公司累计新增交费228.93亿元，同比增长超12倍。
产品收益率普遍表现稳健
作为满足客户生命周期内多样化养老需求的重要金融工具，商业养老金通过建立锁定养老账户与持续养老账户的双账户组合，兼顾锁定养老资金长期投资和个人不同年龄阶段资金流动性的双重需要。
商业养老金投资要求坚持长期投资、价值投资、审慎投资，开展养老资金长周期管理。从过往投资收益表现来看，四家试点险企商业养老金投资收益整体表现较为稳健，成立一年以上产品收益率普遍在3%左右。
例如，太平养老稳盈宝壹号、安盈宝壹号、满盈宝壹号成立满一年，成立以来年化收益率分别约为2.99%、3.04%、3.42%。截至2024年末，国寿养老各产品加权平均收益率约为2.98%。
对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格接受记者采访时表示，商业养老金业务快速增长得益于产品创新与渠道优势。双账户设计满足长期储蓄和灵活支取需求，四类投资产品适配不同风险偏好。试点险企通过银保合作和互联网渠道快速拓客，叠加“收益保底+浮动分红”模式，收益吸引力强于传统储蓄产品。“此外，养老社区等增值服务形成生态闭环，政策支持也释放了市场潜力，共同推动规模跃升。”
商业养老金业务试点有望扩大
商业养老金业务试点范围有望进一步扩大。2024年10月，金融监管总局发布《关于大力发展商业保险年金有关事项的通知》提出，按照“成熟一家，开展一家”的原则，支持更多符合条件的养老保险公司参与商业养老金业务。在总结试点经验基础上，延长试点期限，扩大试点区域。
业内人士认为，商业养老金业务近两年发展成效显著，但是目前依然存在产品同质化、覆盖面不足、规模较小等堵点和难点需要解决。
龙格认为，当前商业养老金产品同质化明显，需开发康养结合等差异化产品；销售渠道依赖传统银保渠道，应借力大数据精准触达年轻群体；风控上需强化资产负债匹配管理，防范利差损风险；此外，居民养老规划意识薄弱，需加强投资者教育，普及长期储蓄理念，提升商业养老金在资产配置中的认知度和优先级。
“当前的市场环境较为复杂，考验商业养老金投资能力，险企应该提升投资管理水平，把握好收益和风险平衡，满足不同产品、不同客户的要求，以此提升客户对产品的接受度。”一家险企有关负责人说，同时要丰富产品供给，改进业务流程，提升客户消费体验。（记者 何奎）
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