2025年A股上市银行三季报正式收官，股份制银行业绩随之揭晓。从披露数据来看，前三季度，9家股份行前三季度从整体数据来看，净息差持续收窄无疑是2025年前三季度银行业面临的最严峻挑战，但前三季度9家股份行共计实现营业收入11187.91亿元，同比下降2.56%；净利润4060.98亿元，同比下降近1%，行业盈利增长普遍承压。与此同时，资产质量方面，9家股份行不良贷款率普遍表现良好，其中有5家股份行不良率较上年末下降；1家与之持平。
净息差作为衡量银行盈利能力的关键指标，在2025年三季度普遍承压。招商银行、兴业银行、中信银行、平安银行、华夏银行及浙商银行的净息差均出现同比下滑。在普降的大趋势中，亦有亮点。民生银行净息差逆势微升2个基点，显示出其业务结构在应对利率波动时具备一定的韧性。仅民生银行逆势微升2BP，三季度末达到1.42%。
具体来看，中信银行净息差降幅最大，从去年同期的1.79%降至1.63%，下降0.16个百分点。华夏银行降幅为0.05个百分点，其余4家股份行的降幅均在0.1个百分点以上。
针对这一行业性挑战，在第三季度业绩说明会上，浙商银行表示，将通过建立过程管控机制、优化资产与负债结构，使净息差降幅明显收敛。光大银行则坚持资负两端双向发力，通过优化资产结构、强化风险定价和推动负债成本下行，促进息差稳定。
净息差的普遍收窄是当前阶段不可回避的挑战，但也正倒逼银行从传统的规模扩张模式，加速向精细化管理、多元化收入结构的高质量发展模式转型。光大银行预计净息差将呈现“降中趋稳”的态势。其策略是：在资产端，将通过动态调整贷款投放策略和提升风险定价能力，使贷款利率降幅趋缓，整体资产收益率小幅下行。在负债端，将持续推动降本提质增效，把握存款利率自律政策机遇，优化存款利率政策与结构，加快推动存款成本下行，预计负债整体成本将持续改善。
就赢利能力而言，前三季度，在净利润表现上，9家股份行中仅有4家实现正增长。其中，浦发银行表现尤为突出，以9.76%的同比增长率位居首位，实现净利润391.71亿元，相较于2024年同期的356.87亿元，增长幅度显著，成为股份制银行中盈利增幅的“领头羊”。
中信银行、招商银行、兴业银行也实现了净利润正增长，除了中信银行净利润同比增长3.30%外，另外两家均是微增。与之形成鲜明对比的是，有5家银行净利润出现同比下滑。其中，浙商银行净利润同比降幅位居前列，下降8.76%；而光大银行、平安银行、华夏银行也出现不同程度的下滑。
从营业收入维度来看，多数银行表现不尽如人意。浦发银行依旧逆势增长，营业收入同比增长1.88%，达到1322.80亿元。民生银行出现增收不增利的情况，其营业收入同比增长6.74%，但净利润却下滑7.09%。除招商银行、兴业银行的营业收入微降外；光大银行、浙商银行、平安银行、华夏银行的营业收入同比降幅均超过5%，其中平安银行降幅最大，达9.78%，其次是华夏银行降幅为8.79%。
在资产质量方面，多数银行不良贷款率实现环比下降，整体仍处于1%-1.5%的可控区间。其中，浦发银行不良贷款率从2024年的1.36%降至1.29%，降幅0.07个百分点，表现最优；而光大银行、兴业银行、民生银行不良贷款率出现环比微升。
在风险抵御能力上，9家股份制银行中有7家拨备覆盖率出现环比下降，招商银行拨备覆盖率虽以405.93%高居行业第一，但较2024年的411.98%下降6.05个百分点；平安银行从250.71%降至229.60%，降幅达21.11个百分点，在行业内降幅最大；此外，浙商银行的拨备也出现19.11个百分点的降幅，而浦发银行和民生银行，却出现不同幅度的上涨，升幅分别为11.08和1.06个百分点。
就公允价值来说，截至三季度末，招商银行其他综合收益261.79亿元，较上年末下降39.48%，招商银行称，主要是分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的投资的公允价值下降。华夏银行前三季度公允价值变动收益为-45.05亿元，相较去年同期的33.26亿元，同比减少约78亿元。至于原因，平安银行在三季报中提到，一方面受贷款利率下行和业务结构调整等因素影响；另一方面受市场波动影响，债券投资等业务非利息净收入下降。（记者 姜业庆）
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