中宏网股票频道5月14日电 2015年H股上市5年后,国联证券A股首发申请于今年5月8日获中国证监会发审委审核通过。这意味着“A+H”两地上市公司阵营将再添一家。招股书披露,此次国联证券计划发行人民币普通股(A股)股份数量不超过63,413万股。发行募集资金扣除发行费用后,拟全部用于补充资本金,增加营运资金,发展主营业务,提升公司的市场竞争力和持续盈利能力。
董事长豪言未果,H股上市5年股价大幅缩水
国联证券成立于1999年1月,前身是1992年11月设立的无锡市证券公司,2008年改制更名为国联证券股份有限公司,现已形成包括经纪业务、投资银行、资产管理及投资、证券投资及信用交易等在内较为完善的业务体系。在江苏、上海、北京、浙江等省市重要区域设立了13家分公司,87家证券营业部。
2015年7月国联证券就通过在香港联交所主板上市,成功发行4.02亿股H股,净募集资金30.97亿港元,折合人民币24.44亿元。公司注册资本也顺势从15亿元增加至19.02亿元。彼时,公司董事长姚志勇曾公开在媒体表示,国联证券于联交所成功上市是公司发展历程中的一个重要里程碑,而投资者对集团的认同更为公司的长远目标提供了资金和信心。展望未来,国联证券将继续著重于无锡及江苏省的证券市场,积极扩大客户基础及扩展业务规模,在巩固经纪业务领先地位的同时,促进业务转型,并进一步发展互联网交易市场。相信凭借优化的市场定位,将为股东带来丰盛的回报。
令人遗憾的是,姚志勇当年的豪言并未兑现。2015年7月6日,国联证券H股上市首日报7.00港元/股,较发行价8.00港元/股跌12.5%,之后年份逐波走低,2020年3月19日,国联证券H股股价盘中一度跌至1.94港元/股,截至发稿时仍在3港元/股下方徘徊。
H股上市近5年,国联证券并未如姚志勇先生所述给股东带来丰盛回报,相反,股价从8港股/股跌至3港元下方,港股投资者损失惨重。
此次根据2018年1月(最新)报送的招股文件,国联证券A股拟发行数量不超过6.34亿股,即不超过公司本次发行股票后总股本的25%,最终发行的总规模、募集资金总量将根据实际情况决定。A股定价及未来走势倍受关注。
业绩大幅波动,合规制度受质疑
国联证券2019年年报显示,报告期内,公司实现营业收入21.24亿元,同比增长41.87%;归母净利润5.21亿元,同比大增930.57%。但值得注意的是,2018年,国联证券归母净利润仅为5059万元。公司业绩的大幅波动成为A股审核的关注重点。
证监会要求国联证券代表:(1)结合宏观经济波动、行业调控政策、资本市场波动等因素,说明证券经纪业务收入波动的原因及合理性,与同行业可比公司情况是否一致;(2)说明经纪业务佣金率和市场占有率的波动趋势、幅度,与行业整体或同行业可比公司的差异情况、原因及合理性;(3)说明经纪业务采取的改善措施及效果,2020年1季度的平均净佣金率及毛利率情况,与同行业可比公司相关指标的比较;(4)结合宏观环境变化、行业发展趋势、国联证券的自身优势和经营发展策略等,说明经纪业务佣金率和市场占有率下滑的趋势是否得到扭转,相关风险披露是否充分。
而据公开资料显示,近几年国联证券风控并不如意。2018年2月江苏证监局公布对张锋、徐斌武的行政处罚决定书。国联证券总裁助理张锋、信息技术部副总经理徐斌武,作为证券从业人员,操作配偶及第三人证券账户违规买卖股票,对此江苏证监局决定没收张锋、徐斌武违法所得,并分别处以1倍罚款,张锋合计罚没18.81万元,徐斌武合计罚没378.42万元。
在证监局处罚前,张锋已经在国联证券工作长达24年,且职位已经升至总裁助理,徐斌武在国联证券也已经工作达10年之久,职务也升为信息技术部副总经理,二人均为公司中高层。尽管国联证券表示公司已建立《国联证券员工违规处罚及领导责任追究制度》等合规管理制度,通过办公网、合规平台向员工及时发布最新的监管政策和法律法规,并组织各种形式的合规培训。但合规制度是否完善仍受到质疑。
有媒体称国联证券此次顺利过会成功,有赖于其高管团队的大换血。公开资料显示,目前,国联证券有五名高管均来自在业内有“大平台”之称的中信证券。
2019年6月,中信证券原财务负责人、原首席风险官葛小波正式加盟国联证券。公开资料显示,今年48岁的葛小波于1997年加入中信证券,是中国首批保荐代理人,曾任中信证券投资银行部经理和高级经理,中信证券A股上市办公室副主任,风险控制部副总经理和执行总经理,交易与衍生产品业务部、计划财务部、风险部、海外业务及固定收益业务行政负责人,中信证券执行委员会委员、财务负责人。除了葛小波以外,董事会秘书王捷、首席信息官汪锦岭、副兼首席财富官尹红卫和首席风险官李钦也来自中信证券。来自中信的高管团队能否给A股投资者带来新气象也将成为未来的关注点。